浅析开曼私募基金治理规则

引言

2023年4月14日，开曼群岛金融管理局（以下简称“CIMA”）在《开曼群岛公报》上发布了《受监管实体治理规定（Rule - Corporate Governance for Regulated Entities）》（以下简称“《的规定》”）及《共同基金与私募基金公司治理指引声明（Statement of𒁃 Guidance – Mutual Funds and Private Funds）》（以下简称“《指南》”）。《规定》与《指引》已于2023年10月14日生效。

《规则》及《实施办法》以予以形态谈谈了了款型与私募投资投资投资投资资金投资冶理有关的信息的制裁，重在为受监督实体化试述运行方具备一个予以实施办法，协助其改进其司冶理及风险性把控。应当重视的是，《规则》和《实施办法》搜集的基本上需求类属对私募投资投资投资投资资金投资相应的同一法令政策法规的更加注重及明确责任，小编信赖大地方方式方法早已在基本上私募投资投资投资投资资金投资的要求操作技能中含所体验。

根据只要的游戏背景，我国对《相关规定》及《引导》中其涉的部位最重要方式进行了下列整理，以为私募资金资金工作管理人能提供参考资料和引导。

一、适用范围及监管对象

《暂行法律规定》将可用以故而开曼法项下的受行业管理部门实体线（regulated entities），故而在C෴IMA注册申请的私募新ꩲ基金公司投资理财产品（Private Funds）也将依赖于《暂行法律规定》的规范要求。而《指导》则代替了201两年多CIMA发布新闻的《受行业管理部门相同理财产品机构冶理指导声明怎么写（Statement of Guidance for Regulated Mutual Funds）》，第一时间将私募新基金公司投资理财产品（Private Funds）列入其可用依据。

必玩留意的是，跟据《引导》的法律法规，多种于体系结构的理财产品市场运维方进行多种ౠ于，市场运维方的主要确定下述[💦1]：

开曼私募基金.png

二、监管概述

《规定》及《指引》要求受监管主体的运营方根据其业务规模、性质、结构、复杂程度和业务风险等制定并实施一套适合自身的公司治理框架，并应至少包括以下几方面[2🐽]☂：

· 方向和方式；

· 理事机构的结构和治理；

· 适当分配监督和管理职责；

· 独立性和客观性；

· 管理机构的集体职责；

· 个别董事的职责；

· 职能和责任的任命和委托；

· 风险管理和内部控制系统；

· 利益冲突和行为准则；

· 薪酬政策和做法；

· 可靠、透明的财务报告；

· 沟通的透明度；

· 高级管理人员的职责；以及

· 与CIMA的关系。

从《規定》和《导向》的制订梦想看你，任何事物相对私募母基金投𒐪资母基金投资管理方的信心享有互通性，均耍求私募母基金投资母基金投资的管理方多方面考虑一下受系统化组织形式的业务部统一性，制订做一套行之可且可重要认真落实的处理工作规范。

小编信《中明文规定》和《实施办法》排列的大局部作用早以经在绝对多数私募股权资金创业股权资金创业股权资金的原则实训含有所体验。假如介绍主导等群体的时长进入需求、向创业人迅速信息披露服务管理保证方的特大改动、盈利肢体冲突安排好等，大局部私募股权资金创业股权资金创业股权资金早以经在创业股权资金文件名的内容展开敲定。CIMA国八条相应的中明文规定的的目的是但愿为创业股权资金运营的方保证些许访谈提纲方位，好处其逐步完善于外部管治。

三、重点关注事项

具体而言，在《规定》和《指引》中，部分值得基金管理人关注的事项如下。如基金运营方在实操中尚未落实相关实践的，可以考虑逐步完善及落实相关要求：

i. 开展召开大会商务会议。运营方的董事会应至少一年召开一次会议，对基金的运营、运营方的资质、风险管理、内部控制、薪酬管理等情况进行内部评估；在必要情况下，可以要💃求运营方聘请的第三方服务提供商参加会议，以更好地沟通服务提供商的服务情况；相关会议需做好会议记录以供投资人查阅[3]。

ii. 收益问题安全管理。运营方需要制定书面利益冲突政策，确保其能准确合理识别及管理利益冲突情况。运营方的董事及高管每年至少确认一次该年度的利益冲突情况，并以书面形式记录相关情况并向运营方汇报该情况，且运营方应至少以一年一෴次的频率向投资人按时披露所涉利益冲突情况。[4]我们认为该等安排可与♏董事会年度会议一并进行。

iii. 合规经营研究会会。运营꧒方须设有一个合规委员会（Compliance Committe꧟e）或合规负责人，负责且直接向运营方汇报公司的合规事项。[5]

iv. 监督检查直接关系维修。运营方须及时（相关情🧔况发生后的10天内）、如实地以电子邮件的形式，向CIMA及其他所涉监管机构报告任何可能会对私募基金的财务状况产生实质性不利影响的重大变更（包括但不限于基金服务提供商的重大变更）或私募基金所涉的任何违反法律法规的情况，并按照监管机构的要求及时提供相关信息或支持性文件。[6]

v. 按时督察财务人员壮况。运营方须设有一个审计委员会，负责财务报告流程、监督受监管主体的内部和外部审计师、批准或建议运营方对审计员的任免和薪酬、审查和批准审计范围及频率、接收关键审计报告等。运营方同时还应定期审查基金的财务表现和审计报告、定期🌄监督基金估值政策及其落实情况。[7]

结语

在全球私募投资基金飞速发展的今天，离岸基金凭借其相对宽松的监管环境得到基金管理人以及投资人的青睐，《规定》及《指引》的出台体现了CIMA对于受监管实体（特别是私募投资基金）的内部治理以及合规性的说明及细化。

我们公司提案基金、期货、现货、微盘投资维护人产权人面开使认清自己维护的开曼私募基金、期货、现货、微盘基金、期货、现货、微盘投资是不是实现《明文约定标准》和《指导》中谈到的内外治理环境让，而且仍在开发客户CIMA事件对《明文约定标准》和《指导》中有关明文约定标🍬准完成及体现的情况。

注解

[1]《指导意见》第4.1条。

[2]《的规定》第5.1.2条。

[3]《指引相结合》第6条及第8条；《规则》第5.6.2条。

[4]《指南》第5条；《法规》第5.10.1 – 5.10.5条。

[5]《法律规定》第5.8.1条。

[6]《工作规范》第9.1条；《归定》第5.6.1条。

[7]《规则》第5.12条。